▶ 주식의 매매시간
구분 요일 거래시간
전장동시 월 ~ 금 08:00~09:00
전 장 월 ~ 금 09:00~12:00
후장동시 월 ~ 금 12:00~13:00
14:50~15:00
후 장 월 ~ 금 13:00~15:00
시 간 외 월 ~ 금 15:10~15:40
동시호가가 다른점
① 상기 표에서 전장동시,후장동시 시간에는 먼저 주문냈다고 먼저 체결되지 않습니다. 1시간전에 내나 1분전에 내나 체결순위는 똑같습니다
② 동시호가에서는 하나의 가격으로 체결됩니다. 해당 시간동안 들어온 모든 매수주문과 모든 매도량주문 중, 가장 호가가 일치하는, 주문수가 많고 수량이 많은 가격 하나로 결정합니다.(다수결 원칙)
③ 다수결 원칙이기 때문에 수량이 큰 주문이 체결 결정 가격에 가격에 큰 영향을 미칩니다. 이 때문에 동시호가주문이 체결되면서 전날 종가보다 심한 등락이 일어나는 경우가 자주 있습니다.
④ 동시호가 이용법 : 동시호가 종료 1분전까지 신중하게 매수량,매도량 추이를 주시하다가 종료직전 1분동안 주문을 넣으면 예상보다 비싸게 팔릴 수 있고 예상보다 싸게 사질 수 도 있습니다.
시간외 매매
① 체결되는 하나의 가격은 폐장시 당일종가로 일정합니다. 시간외 주문에는 가격을 제시할 필요가 없습니다.
② 거래 기본단위인 10주 미만의 단수주 매매도 가능하다. 여기서 시간외 매매를 할 수 있는 단수주는 전월의 거래일 중 주가가 5만원 이상인 날이 50% 이상이고 최종 매매일 주가가 5만원을 웃도는 주식으로 제한된다. 단수주의 매매는 자금이 적어 고가주를 사기 어려운 투자자를 배려하기 위해 도입됐다. 5만원보다 싼 단수주는 거래소를 통하지 않고 증권사와 거래한다.
③ 동시호가와 다른점 : 먼저 내는 주문이 먼저 체결됩니다. 15:10분에 시작하면서 제일 먼저 접수된 주문의 수량부터 순서대로 체결됩니다
▶ 결제일
증권의 매매주문을 내기에 앞서 결제를 먼저 알아볼 필요가 있습니다. 주식매매는 3일 결제제도를 채택하고 있습니다. 3일 결제는 매매계약이 체결된 날부터 3일째 되는 날 증권의 소유권이 바뀌게 되는 것을 말합니다. 3일 결제제도를 이용한 공매도를 하나의 투자전략으로 이용가능합니다. 주식이 없는 상태에서 일단 매도를 합니다. 공매도 당일 주가가 떨어지면 주식을 다시 매수해 3일날 결제에 대비하면 됩니다. 그러나 공매도를 한 후에 주가가 오르면 투자자는 큰 손실을 입게 된다는 사실을 명심해야 합니다.
▶ 매매 거래단위
증권매매를 하기 위해서는 가격과 수량을 제시해야 합니다. 이를 호가라 하는데 호가는 매매대상, 가격, 사자나 팔자 등을 제시하는 것을 말합니다.
호가의 기본단위는 가격대별로 달라집니다.
매매 수량단위는 주식과 수익증권이 10주입니다. 10주, 20주, 30주처럼 10의 배수여야 한다는 것입니다.
종목주가 주문가격단위(원) 주문수량단위
5000미만 5 최저10주
5000이상~10000미만 10
10000이상~50000미만 50
50000이상~10만원미만 100
10만원이상~50만원미만 500
50만원이상 1000
주식의 경우 증자나 주식배당 등으로 10주 미만인 주식이 생기는 경우 어떻게 해야 하나. 매매 수량단위인 10주보다 적은 주식을 단수주(1~9주)라고 하는데 이러한 주식은 증권사를 거래 상대방으로 해서 매매할 수 있습니다. 가격은 전일 종가를 기준으로 합니다. 증권거래소를 거치지 않고 증권사가 직접 단수주를 사거나 팔게 됩니다. 그러나 5만원 이상인 고가주는 시간외 매매시간을 이용해 매매할 수 있습니다.
▶ 호가의 종류
지정가주문, 시장가주문, 조건부지정가주문
지정가주문이란 종목이나 수량 및 가격을 지정하여 주문을 내는 것을 말합니다.
시장가주문이란 종목, 수량은 지정하되 가격은 지정하지 않는 주문으로서 시장에 접수된 시점에서 매매가능한 가장 유리한 가격으로 매매를 성립시키는 것을 말합니다. 매도시장가 호가는 매도 지정 하한가와 같으며, 매수시장가 호가는 매수 지정 상한가와 동일합니다.
조건부지정가주문이란 후장 종료시의 가격을 단일가격에 의한 개별경쟁매매방법으로 결정하는 경우 시장가 주문으로 전환할 것을 조건으로 하는 지정가주문입니다. 즉 시장중에 일정한 가격을 정해 주문을 냈으나 매매체결이 안된 경우 후장 마감 동시호가에 자동적으로 시장가 주문방식으로 전환되는 주문입니다.
▶ 위탁증거금과 수수료
매수시 - 0.5%의 위탁수수료
매도시 - 0.5%의 위탁수수료+ 0.3%의거래세(세금0.15% + 농어촌 특별세 0.15%)
총체결금액이 2억이하경우 0.5%, 2억초과5억이하 0.45%+10만원, 5억초과 0.40%+35만원 Cyber계좌로 Home Trading 이용하시면 수수료율은 0.09~0.10%로 1/5 수준 저렴합니다.증권사별로 차이가 다소 있습니다.
호가를 내려면 결제 이행을 위한 증거금을 내야 합니다. 매도는 유가증권이 있어 그자체가 증거금이 됩니다. 반면 매수는 증권사가 정한 금액을 주문낼 때 입금해야 합니다. 나머지 잔금은 결제되는 셋쨋날 추가로 내면 됩니다. 증거금은 고객 신용도에 따라 달라지며, 기관투자가와 외국인은 증거금이 면제됩니다.
수수료율은 증권사가 자율적으로 정하도록 돼 있는데 보통 매매대금의 0.5%입니다. 증권을 사고 팔면 1%를 수수료로 내게 됩니다. 한 달에 한 번씩 주식을 사고 팔면 연 12%의 수수료를 낸다고들 합니다. 얼핏보면 계산상 맞는 얘기 같습니다. 그러나 월 복리개념을 도입하면 12%를 웃돌게 됩니다. 1년동안 한 달에 한 번씩 주식을 매매해 수익을 올리려면 기본적으로 연간 누적수익률이 적어도 12%를 넘어서야 한다는 얘기 입니다. 또 시중금리를 감안하면 연간수익률이 이보다 훨씬 높아야 주식투자에서 성공했다고 할 수 있습니다.
▶ 신용거래
예전에는 자기가진 현금의 2.5배까지 신용융자를 받아 주식을 살 수 있었지만 99.12.10부로 한도제한 규정을 없애는 대신 고객의 신용에 따라 신용융자 편의를 제공하도록 자율화 했습니다.
주가상승을 확신하나 자금이 모자라도 주식을 살 수 있다. 그런가 하면 주가하락이 분명한 주식을 처분해 수익을 올리는 방법도 있습니다. 증권사에서 신용으로 자금과 주식을 빌릴 수 있기 때문입니다. 이를 신용거래라 합니다. 종목당 신용거래 한도는 상장주식수의 20%를 넘어서지 못하게 되어 있습니다. 증권사는 고객에게 신용거래를 허용하면서 담보를 요구하게 됩니다. 주식ㆍ채권 등 유가증권을 이용할 수 있습니다. 담보비율이 낮아지면 증권사는 고객에게 담보의 추가설정을 통고합니다. 4일 이내에 추가담보가 채워지지 않으면 증권사는 다음날 기존 담보물을 고객의 동의 없이 처분해버립니다. 신용거래에는 만기가 있으며 일반적으로 5개월을 넘지 못하게 되어 있습니다. 신용거래 만기일에 현금이나 주식이 상환되지 않으면 다음날 담보물을 처분해 채권을 회수할 수 있습니다. 물론 이자도 내야 하는 거죠.
자금을 빌려 주식을 사는 신용거래를 융자라 합니다. 주식을 빌려 내다 파는 거래는 대주라고 합니다. 신용거래 대상종목은 상장종목 모두 해당됩니다. 단 증권회사는 자사가 발행한 주식의 신용거래를 허용할 수 없습니다. 거래하는 증권사 주식을 사기 위해서는 다른 증권사를 이용해야 합니다. 상장 폐지 우려가 있는 관리대상 종목이나 주가가 이상급등한 감리종목은 신용거래를 할 수 없습니다. 주가의 하루 변동 제한폭이 적었을 때는 신용거래가 상당히 활발했는데 주식 등과 같은 담보물의 가격 변화가 적었기 때문입니다. 그러나 가격 제한폭이 확대되면서 담보 가치 하락속도가 빨라져 신용거래가 크게 위축됐습니다. 또 대주는 증권사 보유주식으로 한정되고 증권사 임의대로 대주 여부를 결정할 수 있어 애당초부터 활발하지 못했습니다.
▶ 매매체결의 우선순위
(1) 가격우선의 원칙
(2) 시간우선의 원칙
(3) 수량우선의 원칙
(4) 위탁우선의 원칙
매매주문의 체결은 복수가격에 의한 개별경쟁 매매에 의해 이뤄집니다. 호가가 나오면 가격이 우선입니다. 매수주문이면 높은 호가부터 반대로 매도주문은 낮은 호가부터 주문이 성립이 됩니다. 가격이 같으면 주문시간이 빠른 것이 우선합니다. 가격과 시간이 같으면 주문량이 많은 호가가 우선 체결됩니다. 이 밖에 증권사 매매보다는 위탁매매가 우선 처리되는데 이는 전장과 후장 매매 거래시간 중의 체결방법입니다.
오전장 열기 전과 오후장 열기 전에 나온 주문은 일단 같은 시간에 들어온 것으로 봅니다. 이때 나온 주문을 동시호가라고 합니다. 동시호가는 단일가격에 의해 체결되며, 이것을 단일가격에 의한 개별경쟁 매매라고 합니다. 이러한 매매는 전산장애 등으로 매매가 중단된 이후 재개되는 최초가격결정에도 적용됩니다. 시간외 매매 역시 마찬가지방법입니다.
▶ 매매관리
증권거래는 공정한 가격형성이나 투자자 보호 등 거래질서가 유지돼야 합니다. 시장관리를 맡고 있는 증권거래소가 이에 필요한 조치를 하게 됩니다. 가격 제한폭 지정, 배당락이나 권리락 관리 및 감리 대상 지정 등이 매매와 관련된 주요조치들이라 할 수 있습니다.
구분 요일 거래시간
전장동시 월 ~ 금 08:00~09:00
전 장 월 ~ 금 09:00~12:00
후장동시 월 ~ 금 12:00~13:00
14:50~15:00
후 장 월 ~ 금 13:00~15:00
시 간 외 월 ~ 금 15:10~15:40
동시호가가 다른점
① 상기 표에서 전장동시,후장동시 시간에는 먼저 주문냈다고 먼저 체결되지 않습니다. 1시간전에 내나 1분전에 내나 체결순위는 똑같습니다
② 동시호가에서는 하나의 가격으로 체결됩니다. 해당 시간동안 들어온 모든 매수주문과 모든 매도량주문 중, 가장 호가가 일치하는, 주문수가 많고 수량이 많은 가격 하나로 결정합니다.(다수결 원칙)
③ 다수결 원칙이기 때문에 수량이 큰 주문이 체결 결정 가격에 가격에 큰 영향을 미칩니다. 이 때문에 동시호가주문이 체결되면서 전날 종가보다 심한 등락이 일어나는 경우가 자주 있습니다.
④ 동시호가 이용법 : 동시호가 종료 1분전까지 신중하게 매수량,매도량 추이를 주시하다가 종료직전 1분동안 주문을 넣으면 예상보다 비싸게 팔릴 수 있고 예상보다 싸게 사질 수 도 있습니다.
시간외 매매
① 체결되는 하나의 가격은 폐장시 당일종가로 일정합니다. 시간외 주문에는 가격을 제시할 필요가 없습니다.
② 거래 기본단위인 10주 미만의 단수주 매매도 가능하다. 여기서 시간외 매매를 할 수 있는 단수주는 전월의 거래일 중 주가가 5만원 이상인 날이 50% 이상이고 최종 매매일 주가가 5만원을 웃도는 주식으로 제한된다. 단수주의 매매는 자금이 적어 고가주를 사기 어려운 투자자를 배려하기 위해 도입됐다. 5만원보다 싼 단수주는 거래소를 통하지 않고 증권사와 거래한다.
③ 동시호가와 다른점 : 먼저 내는 주문이 먼저 체결됩니다. 15:10분에 시작하면서 제일 먼저 접수된 주문의 수량부터 순서대로 체결됩니다
▶ 결제일
증권의 매매주문을 내기에 앞서 결제를 먼저 알아볼 필요가 있습니다. 주식매매는 3일 결제제도를 채택하고 있습니다. 3일 결제는 매매계약이 체결된 날부터 3일째 되는 날 증권의 소유권이 바뀌게 되는 것을 말합니다. 3일 결제제도를 이용한 공매도를 하나의 투자전략으로 이용가능합니다. 주식이 없는 상태에서 일단 매도를 합니다. 공매도 당일 주가가 떨어지면 주식을 다시 매수해 3일날 결제에 대비하면 됩니다. 그러나 공매도를 한 후에 주가가 오르면 투자자는 큰 손실을 입게 된다는 사실을 명심해야 합니다.
▶ 매매 거래단위
증권매매를 하기 위해서는 가격과 수량을 제시해야 합니다. 이를 호가라 하는데 호가는 매매대상, 가격, 사자나 팔자 등을 제시하는 것을 말합니다.
호가의 기본단위는 가격대별로 달라집니다.
매매 수량단위는 주식과 수익증권이 10주입니다. 10주, 20주, 30주처럼 10의 배수여야 한다는 것입니다.
종목주가 주문가격단위(원) 주문수량단위
5000미만 5 최저10주
5000이상~10000미만 10
10000이상~50000미만 50
50000이상~10만원미만 100
10만원이상~50만원미만 500
50만원이상 1000
주식의 경우 증자나 주식배당 등으로 10주 미만인 주식이 생기는 경우 어떻게 해야 하나. 매매 수량단위인 10주보다 적은 주식을 단수주(1~9주)라고 하는데 이러한 주식은 증권사를 거래 상대방으로 해서 매매할 수 있습니다. 가격은 전일 종가를 기준으로 합니다. 증권거래소를 거치지 않고 증권사가 직접 단수주를 사거나 팔게 됩니다. 그러나 5만원 이상인 고가주는 시간외 매매시간을 이용해 매매할 수 있습니다.
▶ 호가의 종류
지정가주문, 시장가주문, 조건부지정가주문
지정가주문이란 종목이나 수량 및 가격을 지정하여 주문을 내는 것을 말합니다.
시장가주문이란 종목, 수량은 지정하되 가격은 지정하지 않는 주문으로서 시장에 접수된 시점에서 매매가능한 가장 유리한 가격으로 매매를 성립시키는 것을 말합니다. 매도시장가 호가는 매도 지정 하한가와 같으며, 매수시장가 호가는 매수 지정 상한가와 동일합니다.
조건부지정가주문이란 후장 종료시의 가격을 단일가격에 의한 개별경쟁매매방법으로 결정하는 경우 시장가 주문으로 전환할 것을 조건으로 하는 지정가주문입니다. 즉 시장중에 일정한 가격을 정해 주문을 냈으나 매매체결이 안된 경우 후장 마감 동시호가에 자동적으로 시장가 주문방식으로 전환되는 주문입니다.
▶ 위탁증거금과 수수료
매수시 - 0.5%의 위탁수수료
매도시 - 0.5%의 위탁수수료+ 0.3%의거래세(세금0.15% + 농어촌 특별세 0.15%)
총체결금액이 2억이하경우 0.5%, 2억초과5억이하 0.45%+10만원, 5억초과 0.40%+35만원 Cyber계좌로 Home Trading 이용하시면 수수료율은 0.09~0.10%로 1/5 수준 저렴합니다.증권사별로 차이가 다소 있습니다.
호가를 내려면 결제 이행을 위한 증거금을 내야 합니다. 매도는 유가증권이 있어 그자체가 증거금이 됩니다. 반면 매수는 증권사가 정한 금액을 주문낼 때 입금해야 합니다. 나머지 잔금은 결제되는 셋쨋날 추가로 내면 됩니다. 증거금은 고객 신용도에 따라 달라지며, 기관투자가와 외국인은 증거금이 면제됩니다.
수수료율은 증권사가 자율적으로 정하도록 돼 있는데 보통 매매대금의 0.5%입니다. 증권을 사고 팔면 1%를 수수료로 내게 됩니다. 한 달에 한 번씩 주식을 사고 팔면 연 12%의 수수료를 낸다고들 합니다. 얼핏보면 계산상 맞는 얘기 같습니다. 그러나 월 복리개념을 도입하면 12%를 웃돌게 됩니다. 1년동안 한 달에 한 번씩 주식을 매매해 수익을 올리려면 기본적으로 연간 누적수익률이 적어도 12%를 넘어서야 한다는 얘기 입니다. 또 시중금리를 감안하면 연간수익률이 이보다 훨씬 높아야 주식투자에서 성공했다고 할 수 있습니다.
▶ 신용거래
예전에는 자기가진 현금의 2.5배까지 신용융자를 받아 주식을 살 수 있었지만 99.12.10부로 한도제한 규정을 없애는 대신 고객의 신용에 따라 신용융자 편의를 제공하도록 자율화 했습니다.
주가상승을 확신하나 자금이 모자라도 주식을 살 수 있다. 그런가 하면 주가하락이 분명한 주식을 처분해 수익을 올리는 방법도 있습니다. 증권사에서 신용으로 자금과 주식을 빌릴 수 있기 때문입니다. 이를 신용거래라 합니다. 종목당 신용거래 한도는 상장주식수의 20%를 넘어서지 못하게 되어 있습니다. 증권사는 고객에게 신용거래를 허용하면서 담보를 요구하게 됩니다. 주식ㆍ채권 등 유가증권을 이용할 수 있습니다. 담보비율이 낮아지면 증권사는 고객에게 담보의 추가설정을 통고합니다. 4일 이내에 추가담보가 채워지지 않으면 증권사는 다음날 기존 담보물을 고객의 동의 없이 처분해버립니다. 신용거래에는 만기가 있으며 일반적으로 5개월을 넘지 못하게 되어 있습니다. 신용거래 만기일에 현금이나 주식이 상환되지 않으면 다음날 담보물을 처분해 채권을 회수할 수 있습니다. 물론 이자도 내야 하는 거죠.
자금을 빌려 주식을 사는 신용거래를 융자라 합니다. 주식을 빌려 내다 파는 거래는 대주라고 합니다. 신용거래 대상종목은 상장종목 모두 해당됩니다. 단 증권회사는 자사가 발행한 주식의 신용거래를 허용할 수 없습니다. 거래하는 증권사 주식을 사기 위해서는 다른 증권사를 이용해야 합니다. 상장 폐지 우려가 있는 관리대상 종목이나 주가가 이상급등한 감리종목은 신용거래를 할 수 없습니다. 주가의 하루 변동 제한폭이 적었을 때는 신용거래가 상당히 활발했는데 주식 등과 같은 담보물의 가격 변화가 적었기 때문입니다. 그러나 가격 제한폭이 확대되면서 담보 가치 하락속도가 빨라져 신용거래가 크게 위축됐습니다. 또 대주는 증권사 보유주식으로 한정되고 증권사 임의대로 대주 여부를 결정할 수 있어 애당초부터 활발하지 못했습니다.
▶ 매매체결의 우선순위
(1) 가격우선의 원칙
(2) 시간우선의 원칙
(3) 수량우선의 원칙
(4) 위탁우선의 원칙
매매주문의 체결은 복수가격에 의한 개별경쟁 매매에 의해 이뤄집니다. 호가가 나오면 가격이 우선입니다. 매수주문이면 높은 호가부터 반대로 매도주문은 낮은 호가부터 주문이 성립이 됩니다. 가격이 같으면 주문시간이 빠른 것이 우선합니다. 가격과 시간이 같으면 주문량이 많은 호가가 우선 체결됩니다. 이 밖에 증권사 매매보다는 위탁매매가 우선 처리되는데 이는 전장과 후장 매매 거래시간 중의 체결방법입니다.
오전장 열기 전과 오후장 열기 전에 나온 주문은 일단 같은 시간에 들어온 것으로 봅니다. 이때 나온 주문을 동시호가라고 합니다. 동시호가는 단일가격에 의해 체결되며, 이것을 단일가격에 의한 개별경쟁 매매라고 합니다. 이러한 매매는 전산장애 등으로 매매가 중단된 이후 재개되는 최초가격결정에도 적용됩니다. 시간외 매매 역시 마찬가지방법입니다.
▶ 매매관리
증권거래는 공정한 가격형성이나 투자자 보호 등 거래질서가 유지돼야 합니다. 시장관리를 맡고 있는 증권거래소가 이에 필요한 조치를 하게 됩니다. 가격 제한폭 지정, 배당락이나 권리락 관리 및 감리 대상 지정 등이 매매와 관련된 주요조치들이라 할 수 있습니다.
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